Затем мы узнаём от рассказчика, что именно такие люди являются лёгкой мишенью для злых волшебников. А они всё ещё существуют, хотя никто в них не верит. Из солнечной Москвы мы переносимся в мрачный колдовской лес. Здесь собрались четверо чародеев, которые для всех прикидываются обычными старичками.

Впрочем, колдуны и правда постарели. Старший, Прокофий Прокофьевич, устраивает нагоняй своим «коллегам». Тем всё труднее подбивать людей на разные пакости. Андрей Андреевич, Анна Ивановна и Авдотья Петровна по старинке пишут доносы, выбирая жертв из телефонной книги. Но Прокофий Прокофьевич отмечает, что доносы в новую эпоху «никому не нужны». Он считает, что в людях надо снова возбудить зависть и злобу.

Для этого волшебники решают похитить молодые годы у тех, у кого их много, и кто их не бережёт. Поэтому чародеи выбирают для своих целей детей. Они отправляются на попутном грузовике в Москву. Здесь каждый находит «своего» ребёнка, привыкшего тратить время зря. Сам Прокофий Прокофьевич забирает отпущенное время у Пети Зубова. Мальчик всё никак не мог дойти до школы, его постоянно что-то отвлекало, и колдун это заметил.

Злодеи собрали столько лишнего времени, что перестарались и сами превратились в детей. В это же время Петя превратился в старичка, чего сначала даже не заметил. Так он пришёл в школу, где с удивлением услышал от одноклассников, какой безответственный ученик его «внук». Петя думал, что спит. Он гулял по Москве и пытался заниматься взрослыми делами. Но ни водить трамвай, ни торговать у него не получилось, а курить совсем не понравилось. Совсем плохо мальчику стало, когда его в новом обличье не узнала родная мама.

Только пёс Дружок отправился со своим хозяином бродить по миру. Так они пришли в лес и наткнулись на избушку волшебников. Петя дал попить воды запертой в часах кукушке, и та объяснила ему, как снять заклятье. Сделать это очень просто — прочитать заклинание и повернуть стрелку часов трижды назад. Но времени осталось всего до заката, а в Москве гуляют ещё трое детей, превращённых в стариков. Петя и Дружок отправляются на их поиски.

После нескольких недоразумений Петя находит Марусю, которая прыгает через скакалку, Надю, играющую в классики, и Васю, который смотрит взрослое кино. Они ещё не заметили, что с ними случилось, но Петя всё рассказал товарищам по несчастью. Тем временем волшебники, уже научившие других детей бить стёкла и драться, пустились в погоню за «своими детьми». Им удалось натравить на героев милицию и даже санитаров психбольницы. Кто же первым успеет в волшебный лес до заката?